新加坡家族办公室移民：中国申请人的投资理念偏好

Hi 大家好！我是时而勤快时而拖更的移民干货博主的温莎姑娘。

新加坡家族办公室移民中国申请人及华人申请人（Chinese applicants）热衷的投资行业集中于高科技、医疗健康、金融服务等领域，他们部分也会涉及房地产、林地等实物资产。温莎姑娘本文内容所指中国申请人不仅限于中国大陆申请人，还有海外华人华侨同胞，港澳台同胞，仅讨论China born Chinese 一代华人华侨，二代纯海外出生且海外长大华人不在本文探讨范围。

中国大陆，美国和香港是仍是新加坡家族办公室移民中国申请人热点投资地区，而其他区域，如东南亚等，也逐渐开始为部分申请人关注。他们家族办公室的资产类别主要涉 及一级市场股权（PE/VC基金）、二级市场股票、债券，个别家族办公室亦在对冲基金、房地产、大宗商品和实物资产等类别进行配置。 其中股票主要是A股，美国，H股居多。

有土豪宝宝估计会问怎么还有A股居多的？温莎姑娘：A股的不少呢...外资投资A股来去自由啊,华人华侨同胞人家也算外资好不好,哪来的那么多金发碧眼的外资哦。温莎姑娘另外有文章分享新加坡家族办公室移民金融土豪职业选手案例。

从新加坡家族办公室移民中国申请人各类资产占比中可以看出不同喜好，既有主动管理，也有被动管理。主动管理投资者会更关注超额收益，致力于寻找市场上被低估的资产，超配于低流动性的一级市场 （PE、风险投资VC、直投等）；资产配置，实现风险调整后的稳健收益会更被被动投资者敲掉。

温莎姑娘 ID：lixiaoxian2898（温莎咨询创始人、移民干货网红博主）亲身游历加勒比，曾定居英国和香港，实操加勒比护照&新加坡家办投资移民 N个成功案例 近百万余字原创干货，全网千万级阅读量。公众号：Windsor 温莎姑娘

新加坡家族办公室移民中喜欢主动管理的中国/华人土豪，通常投资策略有如下四种：

一是逆向投资战略，寻找被低估的公司，做逆向投资者；

二是扭转战略，将投资组合的很大部分集中在少数几家盈利不佳的公司，而这些公司都具有重大潜力能够扭亏为盈；

三是“第二玩家”战略，关注价值被低估的、市占率处于行业第二的企业，这些标的通常具有良好的领导能力、先进的商业模式和技术，最终有望成为行业领导者；

四是投资组合战略，将投资组合中的公司按照持股比例分为“核心投资”、集中投资和少数投资三类，家族会对“核心投资”持股10%～15%，并通过参与公司的运营和决策，改善公司的运营状况，实现目标。

“你不知道被动管理中风险在哪里”。

被动管理的投资者无法真正了解杠杆水平，从而无法真正控制风险。这类单一家族办公室会保留自有资金和自营账户来应对市场风险，当市场产生比较的波动时，家族仍能具有快速调整现金水平的能力，从而具备快速应对风险的能力。

被动管理的资产配置策略与某常青藤名校捐赠基金的管理模型非常相似：控制风险、长期投资、注重稳定收益。大部分资产配置于固定收益类别，以实现长期、稳定的现金流，满足年度现金支出需求。

还有新加坡家族办公室围绕着二级市场进行资产配置，以实现多元化投资，追求财务收益和复利增长；另一方面通过对企业的战略投资，配合新加坡家族办公室实控人核心主业的发展，将家族办公室视为产业投资及并购平台，以实现升级与转型。

当然，还有一类申请人属于先把新加坡家族办公室坑占了的，主要精力依然是cryptocurrency没有在上文讨论范围内。

快速变革及残酷的全球竞争，以及产业升级压力，外部综合环境变化，导致部分一代申请人和二代申请人主动或被动选择干脆躺平，出售企业；出售企业或逐渐退出本业对于部分申请人而言成为一种可行选择。从美国经验来看，这种由于创始人/家族退出而产生的企业控制权市场，是产业集中度提高的前决条件。

随着社会财富的不断增长，企业估值明显的增长，出售企业创造巨大的可投资资产是家族办公室发展主要动力。部分申请人家族办公室已经替代了原有的实业企业成为他们管理财富、实施慈善、规划传承的主要载体。需要进行全球资产配置提供更复杂的服务功能是推动申请人跑步入场新加坡设立单一家族办公室以及机构化进程的重要因素。

温莎姑娘移民干货永不眠，我们下期见！